монографії, книги, статті, матеріали конференцій https://ir.lib.vntu.edu.ua/handle/123456789/2213 2026-09-07T07:09:34Z 2026-09-07T07:09:34Z Єпіфанова, І. Ю. Шевчук, Є. Г. Yepifanova, I. Shevchuk, Ye. https://ir.lib.vntu.edu.ua/handle/123456789/51733 2026-05-29T11:54:37Z 2025-01-01T00:00:00Z

Теоретичні аспекти економічної безпеки в сучасних умовах Єпіфанова, І. Ю.; Шевчук, Є. Г.; Yepifanova, I.; Shevchuk, Ye. The article examines the theoretical aspects of economic security in contemporary conditions. The article systematises approaches to determining the essence of an enterprise's economic security and summarises factors influencing economic security in terms of both internal and external factors. The components of economic security are systematised, and the expediency of considering such a component as energy security is substantiated. The systematization of approaches to determining the essence of economic security allowed us to define economic security as the ability to counteract threats, adapt to changes and ensure an adequate level of functioning through competitive advantages and effective functioning. The factors influencing the economic security of an enterprise are generally categorised into external and internal. The main internal factors influencing the economic security of an enterprise include: organizational and legal form, and form of ownership of the enterprise; resource potential; production potential; information support; level of competitiveness of the enterprise; quality of management; and financial support. The main external factors influencing the economic security of an enterprise include the economic situation in the region, country, and the world as a whole; the regulatory and legal environment; technological changes; the international environment; environmental factors; the level of socio-economic development; and the presence of martial law. The components of economic security are systematised, and the expediency of considering such a component as energy security is substantiated. The analysis revealed that economic security is a multifaceted concept comprising interconnected components. The complex functioning of the elements forms an integrated system of economic security of the enterprise, which ensures its ability to function effectively, respond promptly to the challenges of the external and internal environment and maintain long-term competitiveness. The interaction of the structural components of economic security is the foundation for ensuring the sustainable development of both an individual enterprise and the country's economy as a whole.; У статті систематизовано підходи до визначення сутності економічної безпеки підприємства, узагальнено фактори впливу на економічну безпеку в розрізі внутрішніх та зовнішніх. До основних внутрішніх факторів впливу на економічну безпеку підприємства можна віднести: організаційно-правова форма та форма власності підприємства; ресурсний потенціал; виробничий потенціал; інформаційне забезпечення; рівень конкурентоспроможності підприємства; якість управління; фінансове забезпечення. До основних зовнішніх факторів впливу на економічну безпеку підприємства віднесено економічну кон"юнктуру в регіоні, країні, світі в цілому; нормативно-правове середовище; технологічні зміни; міжнародне середовище; екологічні чинники; рівень соціально-економічного розвитку та воєнний стан. Систематизовано складові економічної безпеки та обґрунтовано доцільність врахування такої складової, як енергетична безпека.

2025-01-01T00:00:00Z Єпіфанова, І. Ю. Шевчук, Є. Г. Yepifanova, I. Shevchuk, Yе. https://ir.lib.vntu.edu.ua/handle/123456789/51732 2026-05-29T11:47:22Z 2026-01-01T00:00:00Z

Оптимізаційна модель розподілу фінансових ресурсів з урахуванням ризиків Єпіфанова, І. Ю.; Шевчук, Є. Г.; Yepifanova, I.; Shevchuk, Yе. The article proposes an optimization model for the allocation of enterprise financial resources among investment assets under conditions of uncertainty and market risk. The relevance of the study is determined by the growing volatility of financial markets and the necessity for enterprises to ensure an effective balance between profitability and risk when managing free capital. Traditional intuitive approaches to capital allocation often lead either to excessive exposure to financial losses or to inefficient use of investment opportunities. Therefore, the study focuses on the development of a formalized quantitative approach that allows enterprises to optimize investment decisions using modern portfolio management methods. The research is based on the classical Markowitz portfolio theory, according to which portfolio risk depends not only on the volatility of individual assets but also on the correlation structure between them. The optimization problem is formulated as a quadratic programming task aimed at minimizing portfolio variance while maintaining a target level of expected return and ensuring full allocation of available financial resources. To improve the adequacy of risk assessment under crisis conditions, the model is supplemented with modern coherent risk measures, namely Value-at-Risk (VaR) and Conditional Value-at-Risk (CVaR). Unlike variance, CVaR enables the evaluation of expected losses in the worst market scenarios and therefore provides a more realistic assessment of downside risk. A numerical example involving five classes of investment assets, including bonds, stocks, real estate, futures, and commodities, is used to demonstrate the practical application of the proposed model. The optimal portfolio structure is determined by maximizing the Sharpe ratio, which reflects the relationship between excess return and portfolio volatility. The obtained results indicate that the largest share of resources should be allocated to low-risk instruments, while highly volatile assets should occupy smaller positions despite their potentially higher profitability. The study also includes stress testing and sensitivity analysis of the optimized portfolio. Several crisis scenarios of different severity are modeled to evaluate portfolio stability under adverse market conditions. The results confirm that the optimized portfolio demonstrates higher resilience compared to an equally weighted benchmark portfolio. Sensitivity analysis reveals that market volatility and correlation between assets are the most influential parameters affecting portfolio efficiency. The proposed optimization model can be applied by enterprises for strategic financial planning and investment decisionmaking under uncertainty. The practical value of the research lies in the possibility of improving financial stability, reducing tail risks, and increasing the efficiency of capital allocation in turbulent market environments.; У статті розроблено оптимізаційну модель розподілу фінансових ресурсів підприємства між інвестиційними активами з урахуванням ризику. На основі теорії Марковіца та сучасних метрик ризику VaR і CVaR сформовано задачу оптимізації структури інвестиційного портфеля. Визначено оптимальну структуру розподілу для числового прикладу з п'яти класів активів. Проведено стрес-тестування та аналіз чутливості отриманого розв'язку до ключових параметрів моделі.

2026-01-01T00:00:00Z Коваль, Н. О. Koval, N. https://ir.lib.vntu.edu.ua/handle/123456789/51327 2026-08-25T12:47:33Z 2026-01-01T00:00:00Z

Особливості стратегічної системи фінансової координації в сучасних умовах розвитку підприємств Коваль, Н. О.; Koval, N. This article presents contemporary conceptual approaches to the characteristics of a strategic financial coordination system and its significance for ensuring the competitiveness of enterprises in a dynamic economic environment. New scientific approaches to the formation of strategic financial coordination, which integrates planning, control, and analytical processes, are examined. It is determined that the strategic system of financial coordination serves as an effective system of interconnection, functioning at the tactical and strategic levels, between financial planning, control, and financial analysis. This study analyzes the key factors that enable the timely identification of deviations between an enterprise’s actual performance and its planned targets, thereby facilitating the adoption of effective management decisions aimed at ensuring the enterprise’s economic security and sustainable development. The views of leading scholars and financiers regarding the interpretation of the concept of “coordination” in the financial sphere are presented, as well as its transformation into a strategic management system that meets the modern challenges of the globalized economy. The aim of this study is to comprehensively identify and thoroughly examine the characteristics of the strategic system of financial coordination in the current context of enterprise development. The study aims to elucidate the key concepts that form the basis of financial controlling and ensure the longterm effectiveness of enterprise management. In particular, the focus is on the integration of control and planning tools, the analysis of cash flow as a basic indicator of financial stability, as well as the interconnection between financial coordination and production, service, and sales processes. A separate task is to examine the role of the strategic financial coordination system in the process of making management decisions that determine investment policy, diversification strategies, and the company’s entry into new markets. Another important aspect is adapting financial coordination to the specifics of the enterprise’s operations, taking into account industryspecific characteristics, the scale of production, and the cost structure. Thus, the aim of the study is to develop a theoretical and methodological framework for understanding the strategic system of financial coordination as a multidimensional mechanism that ensures the alignment of financial, production, and management processes, and contributes to enhancing the competitiveness and sustainability of enterprises in a dynamic market environment. It has been established that a strategic financial coordination system requires the implementation of a management model capable of ensuring high long-term operational efficiency. Such a model should serve not only as a control tool but also as a comprehensive mechanism for coordinating financial, production, and management processes, enabling the enterprise to adapt to the conditions of the modern market environment. The positive experience of developed countries in the field of strategic financial coordination policy demonstrates the need to adapt it to domestic conditions. It should serve as a guide for reforming national enterprise development policy, as it demonstrates effective mechanisms for ensuring financial stability and long-term growth. The introduction of such practices into the domestic economy will contribute to the formation of a modern model of strategic financial management capable of providing enterprises with a sufficient level of flexibility and adaptability. It is concluded that research into conceptual approaches to the formation of a strategic system of financial coordination serves as the foundation for creating a new concept for ensuring the interconnection between the components of the enterprise’s overall management system. Further research in this direction will contribute to the deepening of the theoretical and methodological tools for modeling a strategic system of financial coordination within the framework of modern management. They will enable the development of practical recommendations for optimizing financial flows, improving the planning and control system, as well as establishing effective risk management mechanisms and ensuring the sustainable development of enterprises in the current conditions of economic transformation.; У статті представлено сучасні концептуальні підходи щодо особливостей стратегічної системи фінансової координації та її значення для забезпечення конкурентоспроможності підприємств у динамічному економічному середовищі. Розглянуто нові наукові підходи до формування стратегічної фінансової координації, яка інтегрує процеси планування, контролю та аналітики. Визначено, що дієвою системою взаємозв’язку, яка функціонує на тактичному та стратегічному рівнях, між фінансовим плануванням, контролем та фінансовим аналізом, виступає стратегічна система фінансової координації. Проаналізовано ключові фактори, що дозволяють своєчасно виявляти відхилення фактичних результатів діяльності підприємства від запланованих, тим самим сприяючи прийняттю ефективних управлінських рішень, спрямованих на забезпечення економічної безпеки та стійкого розвитку підприємства. Представлено погляди провідних науковців та фінансистів щодо трактування поняття «координація» у фінансовій сфері, а також її трансформації у стратегічну систему управління, яка відповідає сучасним викликам глобалізованої економіки. Метою даного дослідження є комплексне визначення та ґрунтовне вивчення особливостей стратегічної системи фінансової координації в сучасних умовах розвитку підприємств. Дослідження спрямоване на розкриття ключових концепцій, що формують основу фінансового контролінгу та забезпечують ефективність управління підприємством у довгостроковій перспективі. Зокрема, увага акцентується на інтеграції інструментів контролю та планування, аналізі руху грошових коштів як базового показника фінансової стійкості, а також на взаємозв’язку фінансової координації з виробничими, сервісними та збутовими процесами. Окремим завданням є дослідження ролі стратегічної системи фінансової координації у процесі прийняття управлінських рішень, що визначають інвестиційну політику, напрями диверсифікації та вихід підприємства на нові ринки. Важливим аспектом є також адаптація фінансової координації до специфіки діяльності підприємства, врахування галузевих особливостей, масштабів виробництва та структури витрат. Таким чином, мета дослідження полягає у формуванні теоретикометодологічної бази для розуміння стратегічної системи фінансової координації як багатовимірного механізму, що забезпечує узгодженість фінансових, виробничих та управлінських процесів, сприяє підвищенню конкурентоспроможності та стійкості підприємств в умовах динамічного ринкового середовища. Встановлено, що стратегічна система фінансової координації потребує впровадження такої моделі управління, яка здатна забезпечити високу ефективність діяльності підприємства у довгостроковій перспективі. Вона має виступати не лише інструментом контролю, але й комплексним механізмом узгодження фінансових, виробничих та управлінських процесів, що дозволяє підприємству адаптуватися до умов сучасного ринкового середовища.

2026-01-01T00:00:00Z Zianko, V. V. Nechyporenko, T. D. Зянько В. В. Нечипоренко, Т. Д. https://ir.lib.vntu.edu.ua/handle/123456789/51278 2026-08-26T11:03:12Z 2026-01-01T00:00:00Z

Benchmarking of Innovation-Oriented Financial Policies in the Context of Global Instability Zianko, V. V.; Nechyporenko, T. D.; Зянько В. В.; Нечипоренко, Т. Д. In a period of profound geopolitical transformation, innovative development increasingly determines the resilience and competitiveness of national economies, thereby intensifying the role of fi nan-cial policy in supporting scientifi c and technological progress and the commercialization of innovation. In this context, benchmarking serves as an eff ective instrument for comparative analysis and for adap-ting advanced international experience in shaping mechanisms of fi nancial stimulation of innovation.Problem Statement. Escalating global turbulence and the methodological incompleteness of tools for assessing the eff ectiveness of fi nancial policy necessitate systematic benchmarking of international prac-tices in order to conceptualize and identify effi cient mechanisms for supporting innovation.Purpose. To conduct benchmarking of innovation-oriented fi nancial policies in advanced economies in order to identify eff ective policy instruments and substantiate recommendations for their implemen-tation within Ukraine`s fi nancial system.Materials and Methods. Th e study has employed system analysis and a multi-level research frame-work, as well as empirical methods (observation, comparison) and logical-methodological approaches (formalization, analysis, synthesis, induction, and deduction) to systematize approaches to stimulating innovation under conditions of instability.Results. Th e genesis of fi nancial mechanisms for stimulating innovation has been examined, and American, European, and Asian models for 2022—2024 have been benchmarked. Based on the systema-tization of policy instruments and institutional and managerial approaches in advanced economies, recommendations for intensifying Ukraine`s innovation-driven development have been substantiated. Th e study has demonstrated that the eff ectiveness of fi nancial policy under conditions of instability is determined by the integration of budgetary and tax levers within a comprehensive institutional architecture. A syner-gistic eff ect combining fl exible fi nancial instruments with specifi c governance models has been identifi ed. It ac-celerates the commercialization of innovation and supports R&D potential in the face of systemic challenges.Conclusions. Th e results of the global benchmarking assessment have formed the framework for practical recom-mendations on innovation-oriented fi nancial policy in Ukraine, aimed at overcoming fi nancing imbalances and inten-sifying innovation-driven development.; У період геополітичних трансформацій інноваційний розвиток визначає стійкість національних економік, що актуалізує роль фінансової політики у підтримці науково-технічного прогресу та комерціа-лізації розробок. Так, бенчмаркінг постає дієвим інструментом порівняльного аналізу та імплементації передового міжнародного досвіду формування механізмів фінансового стимулювання інновацій.Проблематика. Посилення глобальної турбулентності та методична незавершеність інструментарію оцінювання результативності фінансової політики детермінують необхідність у системному бенчмаркінгу міжнародних практик для концептуалізації та ідентифікації ефективних механізмів підтримки інновацій.Мета. Здійснити бенчмаркінг фінансової політики, орієнтованої на інновації розвинених країн, для ідентифікації дієвих інструментів її формування та обґрунтування рекомендацій щодо їх імплементації у фінансову систему України.Матеріали й методи. Застосовано системний аналіз та багаторівневу концепцію дослідження, емпірич-ні (спостереження, порівняння) та логіко-методологічні методи (формалізація, аналіз, синтез, індукція, дедукція) для систематизації підходів до стимулювання інновацій в умовах нестабільності.Результати. Проаналізовано генезис фінансових механізмів стимулювання інновацій та проведено бенчмаркінг американської, європейської та азійської моделей за 2022—2024 рр. Після систематизації ін-струментарію та інституційно-управлінських підходів розвинених країн обґрунтовано рекомендації щодо інтенсифікації інноваційного розвитку України. Доведено, що результативність фінансової політики в умовах нестабільності визначається інтеграцією бюджетних і податкових важелів у межах цілісної інсти-туційної архітектури. Виявлено синергетичний ефект від поєднання гнучких фінансових інструментів зі специфічними управлінськими моделями, що забезпечує прискорення комерціалізації розробок та під-тримку науково-технічного потенціалу в умовах системних викликів.Висновки. Результати оцінювання глобальних бенчмарків, сформували підґрунтя для формулювання практичних рекомендацій щодо фінансової політики орієнтованої на інновації в Україні, спрямованої на подолання дисбалансів у фінансуванні та інтенсифікацію інноваційного розвитку.

2026-01-01T00:00:00Z